说明：本文讲 A 股市场的交易机制，不构成任何投资建议。文中时序为简化描述，不同券商柜台实现略有差异。 你在交易软件上点「买入」，一秒钟后屏幕显示「已成交」。这一秒里，你的委托走了比你想象中长得多的路。这篇文章把这条路走一遍。 一、第一站：券商柜台交易软件只是一个壳。你点下按钮后，委托先到券商的交易柜台——一台你不曾见过、但比交易软件重要得多的系统。 柜台其实分两种。绝大多数散户用的是集中交易柜台：部署在券商自己的机房，几十万客户共用一套，胜在稳定和便宜，委托从发出到进交易所通常是毫秒级。另一种是极速柜台：面向量化客户和资金量达到门槛的客户，需要单独申请，部分券商按成交额或席位收费。量化圈...
说明：本文依据沪深北三所《程序化交易管理实施细则》（2025-07-07 施行），条文引自深交所细则第十八条，上交所、北交所表述基本一致。文中”什么写法会踩”属于个人分析，不构成法律意见，也不构成任何投资建议。具体认定以交易所与开户券商为准。 很多人把”异常交易”理解成高频交易的事，觉得自己一天下几十单，跟这条线没关系。 这个判断对了一半。四类里有两类确实只看速度，个人日频策略基本碰不到；但另外两类根本不看你的速度，只看你买什么、怎么买。而且这两类，恰恰是小资金最容易踩的。 一、先分清：异常交易不等于违法四类异常交易行为是交易所的实时监控指标，性质上属于自律管理，不是刑事问题。后果从口头警...
说明：本文基于最高人民检察院 2026-09-02 公开发布的典型案例，案情、金额、刑期、法条均引自官方文本。文中对行为性质的分析属于个人解读，不构成法律意见，也不构成任何投资建议。 2026 年 9 月 2 日，最高检发布一批典型案例。其中一起的定性是”利用量化交易软件非法运行证券交易系统的新类型案件”，判决结果：有期徒刑七年九个月，罚金 500 万。 这个案子值得每个用量化工具的人看一眼，因为被判刑的不是交易者，是卖工具的人。 他做了什么钟某某从他人处（如果想知道案涉公司，大家自己到最高人民检察院网站上查看，本文最下方提供了参考链接）购买了一个 trade.dll接口程序，该程序系通过...
上一篇《在家跑量化，怎么保证主机不断电、不断网》解决了「机器放家里稳不稳」的问题：断电靠 UPS，断网靠 CPE。 接下来是一个更日常的问题：人总要出门——上班、出差、旅游、回老家。策略在那台 mini 主机上跑着，万一死机了、断网了、QMT 崩了、策略开始乱下单，你怎么办？ 这篇只解决一件事：人在外面，怎么远程看到、并操作家里那台跑量化的主机。 四类主流方案——Windows 远程桌面（RDP）、向日葵、ToDesk、异地组网（Tailscale / WireGuard）——逐个说清优缺点和适用场景。 第四节专门回答上一篇留下的疑问：主机不接显示器，平时怎么查看、怎么改策略。 一...
量化交易系统如 QMT慢慢的不会再被允许部署在云服务器了，上一篇《QMT不让放云服务器了，怎么低成本给迅投QMT配一台长期运行的电脑》讲了怎么低成本搞一台 mini 主机放家里跑策略。 有朋友问：机器是有了，但家里不像机房，停电、断网怎么办？ 这篇就讲两件最基础的事：怎么保证不断电，怎么保证不断网。 一、断电防护：UPS 不间断电源UPS（Uninterruptible Power Supply，不间断电源）就是一块大电池，市电正常时给主机供电同时充电，市电断了立刻切到电池供电，给你留出时间正常关机或者撑到来电。 怎么选 UPS不用买企业级的，家用小功率就够了。关注三个点： 参数 ...
近期关于 MiniQMT 的关闭、大 QMT 关闭网络服务和文件访问功能 的消息一直在广泛传播，不少朋友开始琢磨同一件事：策略到底该放在哪台机器上跑？ 本文只适合新手——刚起步做量化交易、策略还比较简单的朋友，不适合已经上规模的老手。文中全部是我个人踩坑之后的经验，不是标准答案。 先说前提：我跑的是什么量级的策略我在迅投 QMT 上同时运行 4 个策略，用的是大 QMT。行情直接从大 QMT 内部获取，关注的是几十只预先选好的标的，不做全市场实时扫描；调仓频率在几分钟甚至更长，指标也只是调用 TA-Lib 里现成的几个分析函数算一算。 结论很明确：这种量级对硬件的要求并不高。 最开始我用的...
引言上一篇为什么量化交易会让A股大涨大跌讲清楚了”踩踏”的机制：策略趋同→止损止盈共振→同方向集中交易→放大波动。 但理解机制只是第一步，个人投资者真正关心的是：怎么才能不被踩踏伤到，甚至从中获利？ 这篇文章给出可落地的答案：盯哪些点位、看哪些信号、如何操作。 一、必须警惕的关键点位踩踏总在”全市场共同盯着的位置”爆发，这些点位就是高危区： 点位类型 具体例子 风险特征 整数关口 指数 3000/3100/3200 点 心理关口，止损止盈单密集 均线 5/10/20/60/120/250 日均线 最通用的止...
引言A 股波动剧烈早已是共识，但很多人把它简单归因于”散户情绪化”。其实近几年盘面有个明显趋势：越是关键点位，成交越密集、波动越极端，方向一旦启动就很难回头。 这背后，量化交易扮演了被低估的角色。 核心观点：A股量化的剧烈波动，很大程度上源于机构策略的高度趋同。当全市场的止损、止盈、开仓规则都差不多时，价格一旦触及关键点位，大量机构会同时做同方向操作——买就一起买、卖就一起卖，形成”踩踏”，放大涨跌幅。 一、策略为什么会趋同？量化策略看似各有”独门秘籍”，实则趋同程度很高，核心原因有三： 1. 同源的数据与学术。所有机构用的是同一套行情、财务数据，挖的是同一套经典因子（价值、动量、反转、波动...
引言：同一个问题，五个完全不同的答案在个人能不能做量化那篇里，我们从「个人 vs 机构」的角度聊过：个人不仅能做量化，还有机构复制不了的结构性优势。 但那篇讲的是「战场」。今天换一个角度——同样是做量化，在不同国家的股票市场里，规则、门槛、工具完全是两套世界。 在美国，自动化交易自己的账户不需要任何牌照，2026 年连「日内交易 2.5 万美元门槛」都取消了； 在中国，个人也能做，但要走券商开通 + 程序化交易报备，还被 300 笔/秒的高频红线管着； 在日本，券商已经把摩根士丹利的机构级执行算法下放给散户； 在韩国，2025 年卖空全面重启，个人 API 自动交易额一年翻了一倍多...
在使用讯投QMT编写量化策略时，我们经常需要使用一些Python库来辅助开发。但是QMT的Python环境比较特殊，直接使用pip安装可能会遇到问题。这里把「自带什么库、怎么装、装不上怎么查」一次讲清楚。 先记住一条最关键的原则： QMT的Python库与您本地已经安装的Python没有任何关系，也不要将库路径指向本地已经安装好的Python，那样并不会产生作用。 一、自带库（开箱即用，无需安装）讯投自带了如下的Python库： 名称 说明 NumPy NumPy (Numeric Python) 提供了许多高级的数值编程工具，如：矩阵数据类型、矢量处理，以及精密的运算库。专为...